23.4.29 FOMC 이 후 바뀌는 메인 재료

 

FOMC

 

◎ 무난했던 실적
미국 빅테크, 국내 대기업 실적은 양호
빅테크 대부분 예상 상회한 실적 공개
실적 발표 이 후 반응도 좋았음
연초 이 후 미 증시 상승 동력은 빅테크
실적 부진이 타격 우려가 있었음
전체  기업들 실적도 예상 상회 비율이 높은
이익 감소 추정치도 5%대에서 2%대로 낮아짐
일단 무난하게 잘 넘겼다는 평가

국내 기업들 역시 평가는 일단 긍정적
특히 삼성전자, SK하이닉스 바닥론에 힘 실려
컨콜에서 각 하반기, 2분기 반도체 회복 언급
감산과 투자 축소 등 내용을 포함함
당장 올해 실적 자체는 하반기 약간 개선
과점 업체들 감산으로 내년 실적 개선 유력
개선 전해 주가 강세 보이는 경향 반복 가능성

◎ 은행 이슈는 경계 요인
발단은 퍼스트 리퍼블릭 실적과 자산 매각 보도
특히 예금 감소 공개되면서 주가 급락
이 과정에서 뱅크런 재등장 가능성도
일단 당국이 인수한 후 매각할 것으로 보도
JP모건과 PNC가 인수 의사가 있다고 알려짐
보도대로라면 뱅크런이나 시스템 위기 가능성 낮아 
일부 제시된 5월 금리인상 넘길 가능성 역시 낮은
이번주 어느 정도 가닥이 잡힐 듯

◎ FOMC 회의가 열리는 주간
일단 인상한다면 0.25%p가 유력
사실상 금리인상 중단이 될 것으로 보임
지금부터는 0.25%p 더 올린다고 큰 영향은 없을 듯
이미 높인 상태에서 지표에 반영되기 시작하는 시점
이 과정을 한동안 지켜 볼 것으로 예상
은행 대출 자제와 맞물려 억제 효과는 나타날 듯
인하 기대감은 상당히 낮아짐
FedWatch 기준 첫 인하 11월까지 후퇴
파월은 매파적 발언할 것으로 예상
가령 연내 인하없다거나 인플레 경계감 같은
이 정도는 시장이 흡수할 수 있을 듯
인상 중단 자체는 긍정적으로 반응할 듯
정책 불확실성 완화. 연준 인사들 발언 영향도 제한
이 후는 경기 이슈로 관심 이동

◎ 외국인은 지난주 매수 기조 유지
특히 삼성전자 집중 매수하는 흐름 이어감
6400억원 삼성전자 순매수. 그 외 자동차
매도는 포스코 그룹주, 방산, 이차전지 등
그간 집중 매수했던 풋옵션도 매도로
선물은 4일간 -24400계약 순매도
상승 전환할 여력은 어느 정도 있어 보임
이번주 삼성전자 외 매수 종목 조합 주목
SK하이닉스로 갈지, 이차전지 재매수할지

SG 관련 물량은 어느 정도 소진
반대 매도 대부분 나와서 수급 변수 영향 지나감
이제는 주도주 구도 변화에 집중해야
3월 중순 이 후 이차전지는 각자도생 국면
에코프로 상승하나 엘앤에프는 4주 연속 하락
주도주 구도에 변화가 생긴 상황

◎ 완화된 이차전지 집중 현상 
지난주 엔터주 정도가 강했고 그 외는 종목 장세
이번주 강세 보이는 종목군 등장 전망
대형주 실적 공개가 변수가 되는지 주목
가장 시장에 좋은 조합은 IT, 자동차, 화학 등
반면 이차전지. 엔터 중심이면 경기 우려하는 것
어떤 업종이 움직이는지에 따라 지수 상단도 달라짐
주중 매수 유입 일관된 업종 지속 관심

코스닥은 ADR이 상당히 낮은 수준
하락시 재상승 시도가 자주 나올만한 구간
지수 보다 업종 수급 구도에 집중해야
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시황맨